原标题：【芯源微（688037.SH）】22年营收和净利润快速地增长，前道track将迎来批量订单的增长拐点——系列跟踪报告之四（刘凯）

  公司2022年营业收入为13.85亿元，同比增长67.12%；归母纯利润是2亿元，同比增长158.77%；扣非归母纯利润是1.37亿元，同比增长114.99%；毛利率为38.4%，同比增长0.31pcts；净利率为14.45%，同比增长5.12pcts。公司2022Q4营业收入为4.88亿元，单季同比增长73.43%；归母纯利润是0.57亿元，单季同比增长135.48%；扣非归母纯利润是0.38亿元，单季同比增长112.40%；毛利率为35.28%，单季同比增长0.12pcts；净利率为11.7%，单季同比增长3.08pcts。

  公司22年营收同比+67%，归母净利润同比+159%，扣非净利润同比+115%，营收保持快速地增长，盈利能力持续增强。分业务情况：光刻工序涂胶显影设备营收7.57亿元，同比+57.4%；单片湿法设备营收5.50亿元，同比+89.9%，清洗机、去胶机和湿法刻蚀机收入增长所致。订单情况：新签订单约22亿元，再创历史上最新的记录，其中前道产品实现了快速放量。

  浸没式涂胶显影机获多家知名厂商订单，已完成28nm以上工艺节点全覆盖，将迎来批量订单拐点

  公司涂胶显影机签单实现了快速放量，其中offline、I-line、KrF机台均实现批量销售。22Q4公司首台浸没式高产能涂胶显影机在国内某知名客户处顺利实现验收，已陆续获得国内多家知名厂商订单，超高温Barc机台成功实现了客户导入。公司前道涂胶显影机已完成28nm及以上工艺节点全覆盖，将迎来批量销售拐点。

  公司前道物理清洗机已成为各大晶圆厂baseline产品，积极布局前道化学清洗机

  公司前道物理清洗机市场一马当先的优势明显，已大范围的应用于中芯国际、上海华力、青岛芯恩、广州粤芯、上海积塔、厦门士兰等一线大厂，已成为国内晶圆厂baseline产品。目前正在积极布局前道化学洗涤机，有望进一步打开成长空间。

  后道先进封装、化合物等小尺寸领域持续巩固国内领头羊，快速切入到新兴的Chiplet大市场

  公司在后道先进封装、化合物等小尺寸领域的产品近年来作为主流机型已批量应用于台积电、长电科技、华天科技、通富微电、三安集成、北京赛微、江西兆驰等国内一线大厂，持续巩固国内领头羊。公司在三维封装等工艺已有多年的技术储备和前期应用，将快速切入到新兴的Chiplet大市场。